游客穿古装游览沈阳故宫

关于后市场配件的话题，在以后的文章中会有专项论述，敬请关注。

2002年，徐工起重在中国汽车起重机市场销量中占比40%可能是基于红色血脉的传承，徐工人的骨子里凝聚着一股坚不可摧的使命感，K系列的良好开局，并没有令徐工自鸣得意，裹足不前，为国家贡献一个世界级的产业集群和高端品牌，成为他们的职责所在。市场再次走高之时，追赶者眼光所达之处依旧是销量和市场份额，低首付、变相降价等恶性竞争手段时有发生。

凭借着高端、高科技、高附加值、大吨位为主线的三高一大产品发展战略，徐工起重带领行业不断突破，让中国制造席卷全球。2008年，徐工起重机成功申请成为中国起重机行业第一个出口免检产品。140m领航——初心不改，行稳致远企业的格局决定了它的未来，大格局需要眼界与能力经历一个量变到质变的转化。2012年，徐工跻身全球移动式起重机10强排行榜首位不积跬步，无以至千里。秉承持续创新才能让产品焕发更强生命力的理念，徐工没有止步不前，在K系列发布20周年之际，精心推出ＫＣ系列新品……在精雕品质，淬炼经典的坚持下，徐工起重开启了全球起重机行业品质竞争的新时代。

4500崛起——担以大任，趋向霸主1999年，受国家宏观调控政策影响，已走过5年寒冬期的工程机械行业，萧瑟依旧。ＮＯ．１深耕——没有奇迹，只有积累20世纪以后，中国工程机械行业迎来黄金十年，起重机销量连年攀升，屡创新高。2013 年同 比增速降到 20% 水平。

我们在对这一轮周期的持续性进行判断时，在看到投资增速很难再回到两位数的水平上，我们对未来行业发展的信心可能就会犹疑，但是如果我们依据高于上一轮周期二倍的投资额去判断，我们可能就又会对市场过于乐观，进而产生非理性的战略或者战术选择。未来来看，国产品牌与合资或外资品牌，七三分天下的时间并不会很远。图3 2010-2011年国内各区域固定资产投资及同比增速对比七年之后，2018 年，区域分化的差异化让人触目惊心。概言之，决定一个区域市场挖掘机销量或者工程机械销量的核心因素，除了固定资产投资之外， 还在于该区域的实际经济情况、资源状况和人口因素。

目前来看，这三个因素，都有积极影响的区域，未来最看好;有两个因素积极影响的区域，更好。经济发展明显是循环式和指数式的，在发展到一定的极限以后，就会呈现出一 种发展中的收缩状态，而发展的推动力就是人口结构的变迁和技术革命。

两轮周期市场底层的差异化因素分析从用户层面来说。小于 6 吨(含)的小型挖掘机占到了整体市场份额的 29.91%，提高了 12.26 个百分点。从用人成本的上涨、价格战到以旧换新的垫资，诸多因素导致代理商群体的亏损面进一步加大，卖新车 基本是亏，但是又不得不卖。图10 2011年 中国挖掘机市场机型分布2018 年，中国国内挖掘机市场则变成了一个更加多元化的市场，中型挖掘机的市场份额被进一步挤占，大型挖掘机、特别是小型挖掘机市场的重要性更加凸显。

尽管风险还在不断累积，但是这一轮周期最大的问 题不是风险，而是亏损失血带来的慢性死亡。图7 2011 年国内各区域挖掘机市场销量对比七年之后，2018 年，区域分化的差异化让人有些百感交集。欧美系品牌占国内市场的市场份额比重为为 12.29%，其中卡特彼勒占有率为 6.58%。我们能够确定的是，一直到 2021 年前后，这一轮的更新换代需求的周期将达到尾声。

上一轮周期是干掉业余选手，像五粮液、熔盛...... 这一轮周期刚是淘汰掉低级别的专业选手。图2 2007-2018年中国固定资产投资完成额累计同比增速所以整体来看，我们看中国工程机械市场的核心需求来源，可以概括之，两轮周期的本质是有着巨大差异的。

投资额前十位省份的同比增速均值是 8.45%，是 2011 年的 27%。对比七年前，辽宁、内蒙古退出前十位，云南和河北进入前十位，湖南前进三位，山东、 河南分别进前二位，河南、广西前进一位，四川后退三位，安徽后退一位，江苏和湖北稳定在原位。

2017-2018 年，国内各区域的具体情况请参见图 4。其中最重要的几点是：首先，劳动力成本的上涨、 农村市场的蓬勃兴起直接刺激了小型挖掘机和微型挖掘机市场的蓬勃发展。15 吨(含)至 30 吨之间的中型挖掘机占到了整体市场份额的 32.71%，对比七年前降低了 11.33 个百分点。图1 2007-2018年中国固定资产投资完成额(年度累计值)亿元从投资增速的角度来说，2009 年国内城镇固定资产投资的同比增速最高点是 33.6%。与更新换代需求相结合的一个重要影响因素是环保治理的日趋严苛，不完全统计，国内已经有超过 10 个都市区域要求国二排放设备不准进入区域内工地施工。欧美系品牌占国内市场的市场份额比重为 15.29%，其中卡特彼勒占有率为 11.02%。

当然不仅于此，前十之间，从投资额来说，出现了巨大的分化，山东和江苏均超过了 5.5 万亿元，河南与广东 4 万亿元至 5 万亿元之间，安徽、 浙江、四川、湖南、河北和湖北在 3.2 万亿元至 3.6 万亿元之间。国产品牌占国内市场的市场份额比重为 42.27%，其中三一占有率为 11.44%，徐工占有率为 0.24%。

图9 2011、2018年国内各区域挖掘机市场销量增速对比从挖掘机市场的区域特征来看，预计中期之内，分化会愈加明显。如果只有一个影响因素，比如仅是资源性省份，则区域市场产生的波动性就会更大。

从同比增速情况来看，2018年，31个省市自治区的均值是 2.97%，是 2011 年的 11%，其中最高值是贵州省，达到 15.80%，最低是内蒙古自治区，低 至 -28.30%。一位资深工业分析员朋友预测，环保的趋严将影响中国挖掘机市场销量至少增加三个百分点。

图12 2011年 中国挖掘机市场品牌分布2018 年，日系品牌占国内市场的市场份额比重为 16.52%，其中小松占有率为 5.55%。中国挖掘机市场区域的变迁与分化对于中国挖掘机市场来说，上一轮周期的销量最高点发生在 2011 年 3 月，达到 4.5 万台，也是目前历史最高点。从趋势上来说，这个判断是毫无问题的， 但是我们要了解的是，几百万台国二、国三设备，至少涉及到百万级的终端客户，这些人里面大部分是靠工程机械设备养家糊口的老百姓，硬性淘汰他们的设备是不可能的， 这必将是一个逐步缓慢过渡的过程。图4 2017-2018年国内各区域固定资产投资及同比增速对比我们精要梳理了区域固定资产投资的变化，其实某种程度上，这就是中国工程机械市场区域分化的背后推动力。

2015 年到 2017 年，城镇固定资产投资从 55 万亿元增长到 63 万亿元，从固定资产投资额的角度来说，这一轮周期是上一轮周期的一倍多。而 2016-2018 年这一轮周期，特别是 2018 年，60%-70% 的代理商都是亏损在卖设备，单纯靠设备差价已经难以盈利了。

而今绝大多数投资设备的 新用户来源于已经入行几年的设备操作手升级。国产品牌占国内市场的市场份额比重为 55.78%，其中 三一占有率为 22.00%，徐工占有率为 12.09%。

投资额前十位省份的同比增速均值是 31.13%。从同比增速情况来看，2011 年，31 个省市自治区的均值是 26.82%，其中最高值是青海省，达到 62.61%，最低是吉林省，低至 -2.28%。

然而，近二十年来，中国工程机械市场整体而言呈现着逐步向上、向前的发展趋势，2003 年全行业年销售额首破千亿元。2015-2016 年，降到 10% 水平。2011 年国内各省份、自治区和直辖市挖掘机市场下销量对比见图 7，2018 年国内各省份、自治区和直辖市挖掘机市场下销量对比见图 8，2018 年与 2011 年国内各 区域市场增速对比见图 9。图13 2018年 中国挖掘机市场品牌分布对比 2018 年和 2011 年，日系份额降低了 13.23 个百 分点，韩系份额降低了 3.29 个百分点，欧美系份额提高 了 3 个百分点，国产品牌份额提高了 13.51 个百分点。

两轮周期，区域分化的差异性进一步深化2011 年，我国城镇固定资产投资额的排名前十 位依次为：江苏、山东、辽宁、河南、广东、河北、 四川、浙江、湖北和安徽。2011 年，日系品牌占国内市场 的市场份额比重为 29.75%，其中小松占有率为 11.78%; 韩系品牌占国内市场的市场份额比重为 15.69%。

然后是 30 吨(含)到 40 吨之间的大型挖掘机占到了整体市场份额的 9.08%，降低 1.91 个百分点，而超过 40 吨(含)的超大型挖掘机则占到了整体市场份额的 5.48%，提高 3.12 个百分点。我国挖掘机市场销量排名前十位依次为: 山东、江苏、河南、四川、安徽、湖北、湖南、广西、 云南和河北。

其中 7 年前销量甚小的小微挖掘机市场(小于等于 4.5 吨)的份额达到了 3.16%。另外一家原来是 21 万，后来降到了 19 万，而某合资品牌从 27 万降到了 25 万......这种价格的下降不仅局限于小型挖掘机市场，目前的趋势是向着所有机型和所有品牌蔓延。